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Sky Deutschland neues Kursziel
25.11.2009
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Polo Tang, Analyst der UBS, stuft die Aktie von Sky Deutschland (ISIN DE000SKYD000 / WKN SKYD00) unverändert mit "neutral" ein.
Bis Ende des kommenden Jahres könnte Sky Deutschland 2,8 Mio. Abonnenten zählen. Bislang sei man noch von 3,15 Mio. Kunden ausgegangen. Die Schätzung zum EBITDA-Verlust in 2009 sei von 233 auf 249 Mio. EUR erhöht worden.
Eine gute Dynamik bei den Neukundenzahlen zeige, dass es in Deutschland eine Nachfrage nach Pay-TV gebe. Die enttäuschenden Drittquartalszahlen würden aber kurzfristig eine Neubewertung der Aktie wenig wahrscheinlich machen. Das Kursziel werde von 3,80 auf 2,80 EUR zurückgesetzt.
Das Unternehmen dürfte zwar bis Mitte des kommenden Jahres viele Kunden verlieren. Trotz einer niedrigeren Abonnentenzahl werde der Umsatz aber vermutlich fast unverändert bleiben, da vor allem Kunden im Niedrigpreissegment wegfallen würden. Sky verzichte zugunsten von Qualität auf Quantität.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der UBS für die Aktie von Sky Deutschland weiterhin "neutral". (Analyse vom 25.11.09)
(25.11.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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